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O que é avaliação econômica de empresas?
A avaliação econômica de empresas, também conhecida como "valuation", é um processo complexo e meticuloso que visa determinar o valor justo de uma empresa.
Esta avaliação é fundamentada na análise de diversos fatores, incluindo, mas não se limitando, o desempenho financeiro histórico, posição no mercado, potencial de crescimento futuro, e a estrutura de capital da empresa.
A metodologia envolve técnicas avançadas como o Fluxo de Caixa Descontado (DCF), Modelo de Dividendos Descontados (DDM), e Avaliação Relativa por Múltiplos, proporcionando uma estimativa precisa do valor econômico de uma empresa.
Quando a avaliação é necessária?
A necessidade de avaliação econômica surge em diversas situações críticas para uma empresa, incluindo fusões e aquisições (M&A), abertura de capital (IPOs), estratégias de saída para investidores e reestruturações financeiras.
Além disso, é essencial para processos de garantias bancárias, disputas judiciais relacionadas à desapropriação ou partilha de bens, e para a gestão estratégica, auxiliando os gestores a tomarem decisões informadas sobre a compra ou venda de ativos, investimentos em novos projetos ou na otimização da estrutura de capital.
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Como é feita a avaliação?
A avaliação econômica é realizada por meio de uma análise detalhada das demonstrações financeiras da empresa, projeções de fluxos de caixa futuros, e a aplicação de modelos financeiros e econômicos adequados.
Métodos como o DDM, DCF, e Avaliação Relativa por Múltiplos são empregados para estimar o valor presente dos fluxos de caixa futuros da empresa, ajustados pelo custo de capital, refletindo assim o verdadeiro valor econômico da organização.
Essa abordagem requer não apenas um profundo conhecimento financeiro e econômico, mas também uma compreensão da indústria específica e dos fatores macroeconômicos relevantes.
Quem pode realizar este serviço?
A avaliação econômica de empresas deve ser realizada por profissionais altamente qualificados e experientes, com conhecimentos especializados em finanças corporativas, contabilidade e economia.
Isso inclui avaliadores de empresas certificados, consultores financeiros, e firmas de auditoria e consultoria reconhecidas.
Esses profissionais empregam metodologias rigorosas e aderentes às normas internacionais de avaliação, como as diretrizes da IVSC (International Valuation Standards Council), garantindo assim a precisão e confiabilidade dos resultados da avaliação.
Quais são os benefícios?
Realizar uma avaliação econômica oferece vários benefícios, incluindo maior transparência e confiança para investidores, credores e outros stakeholders. Fornece uma base sólida para negociações em processos de fusão, aquisição ou venda de partes da empresa.
Além disso, ajuda na gestão estratégica, permitindo que os gestores compreendam melhor o valor dos diferentes componentes da empresa e tomem decisões informadas sobre investimentos, desinvestimentos e alocação de capital.
Por que escolher a Valor Engenharia?
A escolha da Valor Engenharia como sua parceira na jornada de avaliação econômica de empresas é fundamentada na nossa profunda expertise técnica, experiência comprovada no mercado e compromisso com a entrega de soluções personalizadas e de alta qualidade.
- Expertise e qualidade técnica: nossa equipe é composta por profissionais altamente qualificados e especializados nas normativas da ABNT NBR 14.653 e nas práticas do IBAPE, garantindo avaliações precisas e alinhadas com as melhores práticas do mercado. Utilizamos metodologias avançadas de avaliação, incluindo o Fluxo de Caixa Descontado (DCF), o Método do Valor Presente Ajustado (APV) e Avaliação por Múltiplos, assegurando resultados que refletem o verdadeiro valor econômico de sua empresa.
- Experiência comprovada: com uma trajetória de sucesso desde 1992, atendemos uma diversidade de segmentos de mercado, incluindo instituições financeiras, indústrias, varejistas, hotéis, entre outros, reforçando nossa capacidade de adaptação e compreensão das necessidades específicas de cada cliente.
- Soluções personalizadas: entendemos que cada empresa possui suas particularidades e desafios únicos. Por isso, oferecemos soluções personalizadas que consideram as características específicas de cada negócio, visando otimizar seu valor de mercado e suportar decisões estratégicas fundamentadas.
Veja alguns dos trabalhos que realizamos para os nossos clientes: Cases - Valor Engenharia.
Informações Técnicas
A importância da avaliação por profissionais:
A avaliação econômica de empresas, também conhecida como Valuation, é um processo fundamental para a compreensão do valor de uma empresa. Realizar essa avaliação utilizando-se das normas, metodologias e estudos é essencial para garantir uma análise precisa e confiável. A importância de realizar a avaliação econômica com embasamento técnico está diretamente ligado à transparência, objetividade e consistência dos resultados. Essas normas estabelecem diretrizes e procedimentos claros que permitem aos profissionais realizar uma análise rigorosa e imparcial do valor de uma empresa.
Dito isto, os profissionais da área conseguem analisar de forma consistente os ativos, passivos, fluxos de caixa, riscos e outros fatores relevantes para determinar o valor de uma empresa. Essa análise abrangente e fundamentada permite que os envolvidos tenham uma visão clara do valor real da empresa, auxiliando na negociação de preços justos, na identificação de oportunidades de investimento e na tomada de decisões estratégicas.
Atualmente, com mais de 30 anos de existência e cerca de R$ 34 bilhões em ativos avaliados, a Valor Engenharia se tornou referência de mercado, possuindo a expertise técnica para realizar os serviços de avaliações econômicas de empresas dos mais variados segmentos de atuação no Brasil.
Informações Técnicas:
Existem diversas metodologias utilizadas para realizar a avaliação econômica (valuation) de uma empresa, e cada uma delas tem suas próprias características e limitações. Algumas das metodologias mais comuns incluem:
Método do fluxo de caixa descontado (DCF): Este método utiliza as previsões futuras dos fluxos de caixa da empresa e desconta-os para o presente, utilizando uma taxa de desconto apropriada, para determinar o valor atual da empresa. Este método é considerado um dos mais precisos, mas requer previsões futuras confiáveis e uma escolha apropriada da taxa de desconto.
Método da multiplicação de múltiplos: Este método utiliza múltiplos financeiros, como o P/E (Preço-Lucro) ou o EV/EBITDA (Valor de Mercado/Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), para comparar a empresa com outras empresas semelhantes e determinar o seu valor. Este método é fácil de usar, mas pode ser afetado por variações na performance da indústria e na qualidade dos dados.
Método do fluxo de caixa livre (FCF): Este método serve para encontrar a rentabilidade de uma empresa depois de despesas e reinvestimentos. Também pode ser utilizado como medida de valor de uma companhia. Uma das limitações do método está o fato que, em seu cálculo, não se incluem benefícios em impostos ou qualquer pagamento que possuam juros sobre a dívida. Isso acontece pois o FCF realiza um cálculo simples, descontando o custo médio ponderado de capital, usado quando se deseja obter o valor da empresa.
Conseguimos também, identificar diversas situações em que a avaliação econômica é necessárias, pois fornecem informações fundamentais para embasar decisões estratégicas e financeiras. Alguns exemplos de situações em que essa avaliação é necessária incluem:
Fusões e aquisições: Quando duas empresas estão considerando uma fusão ou aquisição, é essencial avaliar o valor de cada uma das empresas envolvidas para determinar o preço justo e a alocação de participações.
Transações imobiliárias: No caso de compra, venda ou locação de imóveis comerciais, a avaliação econômica é importante para determinar o valor justo do imóvel e auxiliar nas negociações.
Abertura de capital: Empresas que desejam abrir seu capital e lançar ações na bolsa de valores precisam realizar uma avaliação econômica para determinar o valor de mercado da empresa e definir o preço de emissão das ações.
Reestruturações societárias: Em processos de reorganização societária, como cisões, incorporações ou transformações de empresas, a avaliação econômica é necessária para determinar a relação de troca entre as partes envolvidas e garantir uma divisão equitativa.
Planejamento sucessório: Para fins de planejamento sucessório, a avaliação econômica é fundamental para determinar o valor de empresas familiares e facilitar a transferência de patrimônio entre gerações.
Exemplo e Benefícios:
Realizar a avaliação econômica de empresas traz uma série de benefícios tanto para os proprietários e gestores das empresas quanto para os investidores, acionistas e demais partes envolvidas. Alguns dos principais benefícios dessa prática incluem:
Tomada de decisões embasada: A avaliação econômica fornece informações objetivas e fundamentadas sobre o valor de uma empresa. Isso permite que os gestores e proprietários tomem decisões estratégicas e financeiras embasadas em critérios técnicos e precisos.
Transparência e confiança: Seguir as normas nacionais e internacionais de avaliação traz transparência e confiança aos resultados. Isso é especialmente relevante em situações de negociação, fusões e aquisições, onde a confiabilidade das informações é crucial para garantir acordos justos.
Negociações equitativas: A avaliação econômica ajuda a estabelecer um valor justo para a empresa, permitindo negociações mais equitativas em transações comerciais, fusões, aquisições e outras operações financeiras.
Identificação de oportunidades: Ao conhecer o valor real de uma empresa, investidores e acionistas podem identificar oportunidades de investimento, seja para adquirir participações em empresas promissoras ou para avaliar o potencial de crescimento de seus próprios negócios.
Planejamento estratégico: A avaliação econômica proporciona uma visão clara dos pontos fortes e fracos de uma empresa, permitindo um planejamento estratégico mais eficiente. Os gestores podem identificar áreas que precisam de melhoria, bem como explorar vantagens competitivas e oportunidades de crescimento.
Atendimento a requisitos legais e normativos: Em muitos casos, a realização da avaliação econômica é uma exigência legal ou regulatória. Ao seguir as normas estabelecidas, as empresas garantem o cumprimento dos requisitos legais e evitam problemas futuros.
Sobre a Valor Engenharia
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em Ativos Avaliados
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Laudos Realizados
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Empresas Atendidas
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Anos de Experiência
A definição de valor de uma empresa está muito além do que ela vende, está também associado aos bens tangíveis e intangíveis que ela tem, o peso de sua marca no mercado que está inserida e a sua cultura. Assim, percebe-se, que o valuation, ou seja, valor monetário do seu negócio, não é um processo totalmente quantitativo.
Avaliação Econômica – Valuation
Valuation é um termo em inglês que seu significado, em português, é “avaliação de empresas”. Utiliza-se desse processo para estimar o valor de uma empresa (inclusive startups) de forma sistematizada.
Trata-se de umaestimativa, ou seja, um valor mais aproximado daquele que o mercado realmente oferece. Ao trabalhar com as impressões que a empresa possui do ponto de vista dos investidores e clientes, o valuation envolve o julgamento da credibilidade da marca, a posição que ocupa no mercado e previsão de investimentos futuros.
Existem três principais abordagens para se fazer um valuation:
Baseada em ativo
Nessa abordagem basicamentesomam-se todos os investimentos do negócio. Normalmente lista-se o valor líquido de todos os ativos da empresa e subtrai-se dele o passivo. Essa abordagem reflete uma posição estática do momento de fechamento do balanço.
Baseada no fluxo de caixa
Essa abordagem defende que o valor da empresa está na suacapacidade de gerar riquezano futuro, determinado pelo fluxo de caixada empresa, montado a partir do estudo de resultados passados.
O fluxo normalmente montado com taxa conservadora de crescimento da empresa que leva em conta aspectos do próprio negócio, mas também do mercado em que ele está inserido e de suas expectativas, além de fatores de risco de que os ganhos esperados não se concretizem.
É conhecido como método do fluxo de caixa descontado, pois o valor presente das receita líquidas futuras representa o valor econômico da empresa.
Baseada no valor de mercado
Essa abordagem apura o valor de uma empresa através decomparações com negócios similaresque foram vendidos ou que tenham seus valores conhecidos publicamente, como das empresas com ações na Bolsa de Valores. A comparação pode ser feita por meio de múltiplos do Ebitda, do Faturamento Bruto ou do Lucro Líquido. É um dosmétodos mais simplespara se fazer o valuation, porém adificuldade de acessar dados públicos sobre a venda de empresas privadasmuitas vezes o torna inviável.
Assim, percebe-se que o valuation é uma parte fundamental para todo negócio, sendo importante para todos os proprietários terem umanoção do valor de seus empreendimentos.
Porém, tendo-se em vista que um valuation é muitas vezes um processo exaustivo e complicado, recomenda-se a procura de empresas especializadas para a sua execução.
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